中國市場持續穩定，靜待巴西恢復出口 

上周中國市場未出現較大變化。巴西瘋牛病確認非典型性的新聞并未實質性地改變市場預期。大部分認為隨著本月底盧拉到訪中國，巴西的牛肉將重新開放。

中國在烏拉圭和阿根廷的需求“稍顯活躍”，但價格變化不大，除某些特定部位有$100左右的漲幅，價格持續穩定。

價格參考：烏拉圭前后腱$6800-6900，肩胛背肩$5000，后部位$6000-6100，小米龍$6900，肋排$5600-5700；智利母牛四分體$4950。

羊肉市場則需求強勁，9-24kg羔羊胴體$5100-5200。

 美國市場保持堅挺 

一位烏拉圭出口商強調，近期美國進口市場活躍且價格漲幅明顯。95CL前軀FOB參考價格$5700，90CL則$5400。據悉，上周巴西已完成了美國對第三國配額的70%，預計將在本月底之前用完其所有免稅配額。

 巴西瘋牛病對成品牛市場的影響很快消退 

活牛市場很快回歸穩定。本周南共市閹牛價格指數回升$0.02，至$3.63/kg cwt。

上漲趨勢主要出現在阿根廷和烏拉圭。阿根廷出口閹牛價格上漲$0.02，至$4.73/kg cwt；而烏拉圭回升至$4.05/kg cwt；巴西在穩定在$3.20/kg cwt。

 巴西出口商希望于本月底重返中國市場 

巴西肉類出口商協會（Abiec）稱，盧拉總統計劃于本月28日訪華，預計巴西牛肉將于3月底恢復對華出口。

據悉，由于帕拉州的確診病例，巴西以暫停向四個國家出口牛肉：中國、泰國、伊朗和約旦，而俄羅斯也對帕拉州的工廠采取了相應的出口限制。

 出口均價止跌 

2月巴西牛肉出口量下降，但均價已止跌。據悉，2月巴西共出口126,450噸，均價為每噸$4855，環比下降3.3萬噸，但均價回升0.3%。

 2月對華牛肉出口減少2.7萬噸 

在20日帕拉州瘋牛病事件曝光后，主要出口商均暫停了對華出口，這對2月的出口量影響巨大。數據顯示，2月巴西對華出口71,697噸，較1月減少了27,000噸，是自2022年1月以來的最低月輸華量。但均價回升$55，達每噸$4944，結束了連續7個月的下降。

美國是巴西牛肉出口的第二大主要目的地，2月出口美國11,415噸，1-2月累計23,575噸。

 美國農業部預測2023年巴西牛肉出口將增長3.9% 

美國農業部于本周發布的2023年最新行業預測中表示，由于牛肉出口需求增加和國內消費復蘇，預計2023年巴西的牛屠宰量將增長2.8%。但行業也可能面臨高生產成本、潛在干旱等挑戰。

牛肉產量預計將增長2.1%至1060萬噸（胴體重），其中28%將用于出口，出口量預計達到301.2萬噸（胴體重）。意味著將較2022年增長3.9%（增長11.4萬噸胴體重）。

 巴西獲批對墨西哥牛肉出口資格 

從本周開始，巴西牛肉可出口至墨西哥。據悉共34家出口商獲得其出口資質。

其中，圣卡塔琳娜州為非免疫無口蹄疫區，該州可出口帶骨和去骨的冰鮮和冷凍產品。而其他主要出口州為免疫無口蹄疫地區，可出口去骨產品。

 成品牛價格穩定 

本周巴西成品牛價格的下行壓力已減弱。由于帕拉州瘋牛病例已確診為非典型，且市場預期對華出口將在幾周內得到恢復。

成品牛價格在上周基本穩定，除少數州（馬托格羅索州和南馬托格羅索州）出現小幅下跌。

 2月期間出口中國的金額上漲5% 

按照海關數據顯示，2月烏拉圭出口到中國的量和均價都有提升，總計18073噸，均價4821美元/噸。往中國的去骨牛肉單價上漲了4.3% 達到5048美元/噸，帶骨牛肉上漲了8.3%達到4268美元/噸。

 481配額 

海關數據顯示，2月期間總計出口2955噸冰鮮牛肉，荷蘭依然是最大的目的地（2079噸）。

2023年的前兩個月，去往歐洲的牛肉出口量與22年保持一致，但結構上冷凍牛肉的占比加大，達到1794噸。

 活牛出口商開始收購小牛和閹公牛 

活牛出口市場目前的操作較為流暢，對小牛以及閹公牛的需求加大，據消息稱，140-200KG的未閹割小牛價格在2-2.45美元/KG。另外今年第二波400kg左右的閹公牛開始采購，價格在1.9-2美元/KG之間。

 Lorsinal已經完成其37%的債務支付，預計會在4月初開始重啟屠宰 

lorsinal的中國股東已經在上周五完成所有債務的清理以及頭款的支付，第一筆付款（250萬美元）相當于整體債務（670萬美元）的37%。

目前商談的付款計劃是在未來六個月內分期完成債務清償，具體方案會按照債主情況調整。

如果一切正常，lorsinal預計將會在今年四月重啟屠宰。（該工廠在22年期間屠宰了6.2萬頭牛，占烏拉圭整體的2.6%）。

 育肥牛市場堅挺，同時提前出欄的牛只供給增加 

育肥牛的需求依舊堅挺，特別是優質單體和品種，但同時供給也偏少。烏拉圭的草場情況持續退化，導致受到影響的牧民主動尋求減少存欄數量。

在這種情況下，價格的分化也繼續加大。特種優質的閹公牛單價在4.05美元/胴體重量，體重稍輕的閹公牛價格在3.9-4美元之間。母牛的價格分化也較大，優質母牛的單價在3.75，小母牛單價3.85左右。

要求不高的加工廠預定周期加長達到8-10天，但優質閹公牛的預定周期在5-7天。

未來的天氣預測不會下雨，仍舊以干旱天氣為主，草場的退化還將持續。下雨的地區牧民則會繼續持有牛只育肥尋求更高定價。

 屠宰量連續三周下跌

按照INAC的信息，截止上周五，總計屠宰45173頭，環比減少881頭，但相比今年峰值減少7000頭，同比減少12000頭。

屠宰結構也出現了變化，閹公牛的占比變低（減少4503頭），同時母牛的占比增加（5124-16344頭）。

主要的屠宰工廠包括MF12廠（5226頭）， 美麗華7廠（3887頭）， 379廠（3704頭）。

2月期間，總計屠宰20萬頭，同比減少11904頭，今年累計屠宰38萬頭，同比減少18.2%。

 臨時數據顯示，2月日均屠宰量下滑 

盡管2月的官方屠宰數據還未公布，檢疫局的運輸數據顯示2月的屠宰量非常高，日均屠宰量6萬頭，比一月5.5萬頭更多。

據相關分析師的意見，3月的屠宰量會依舊保持在高位。

 育肥場開始扭虧為盈，為481配額做準備 

由于架子牛/育肥牛價格比例的變化，育肥場開始盈利，收回一些去年的虧損，1月期間，育肥場已經達到其容量的63.1%幾乎比上個月多了2個點。

對于481配額，總共有13萬頭育肥中，同比去年增長了16.8%預計可以滿足配額需求的65%。

 活牛價格方面，出口閹公牛繼續上漲趨勢 

漲幅15-20比索/kg，今年的漲幅已經達到50%，育肥的英國雜交種價格在840-870比索/KG，其他品種價格在820-840比索/kg。

母牛方面，價格分化較大，普通母牛價格在650-680比索/kg，工業母牛的價格在上周下跌30比索的基礎上又跌價50比索，達到530-580比索/kg。

 育肥牛價格繼續上漲 

上周育肥牛的交易熱情明顯高漲，各個地區的價格也達到高點。北部的活牛價格在165-167美元/CWT活體重量。南部的價格也活躍在165美元/CWT。

 進口牛肉需求旺盛 

與上周相比，美國進口牛肉的價格較為堅挺，國產和進口的精瘦部位價格受到需求的支撐。貿易方面較為緩慢，與新西蘭的交易仍然受到Gabrielle臺風后果的影響。

 2023年歐洲牛肉需求預計將恢復到新冠疫情以前的水平 

高企的能源價格和環境限制導致歐洲的牧民減少存欄。歐盟整體的農業政策并未顧及到不斷減少的牛肉產量。

由于本地的產量減少，預計進口量會在2023年恢復至新冠前的水平，美國農業部上調了歐美今年的進口預期達到42萬噸胴體重量。

豬肉方面，成本上漲導致本地和出口的需求減弱，各種不利因素疊加導致22年豬的存欄量銳減，導致今年的產量預期下降，活畜供給的減少也會使得產業調整，23年的出口預計會與16-19年類似。

 聯合國糧農組織肉類價格指數2月繼續小幅下探 

2月平均為112.0點，環比僅微跌（0.1點，0.1%），同比上漲1.9點（1.7%）。2月，國際禽肉價格連續第八個月下跌，盡管一些主要生產國禽流感疫情暴發，但全球供應仍可充分滿足疲軟的進口需求。相比之下，由于市場擔憂歐洲內需走強會導致出欄生豬供應不足，國際豬肉價格上漲。牛肉價格止住了自2022年6月以來的跌勢，本月保持平穩，主要受進口采購增加的支撐，尤其是來自北亞的采購，推動全球牛肉供需達到相對平衡的狀態。國際羊肉價格也基本穩定，因為全球需求足以消化澳大利亞供應的增量。

 歐盟2022年豬肉出口減少15% 

數據顯示，2022年歐盟豬肉出口下降15%，主要是對華出口減少。2022年歐盟出口約525萬噸，較2021年減少95.7萬噸。其中對華出口103萬噸，同比下降40.1%，主要由于本地產量增加。

 澳大利亞：2月牛肉出口有所增長，但仍處于歷史低位 

2月澳大利亞牛肉出口70,379噸，環比和同比均穩步增長，但月出口量仍遠低于5年平均水平7.53萬噸。數據顯示，屠宰活動2月有所增長，達到兩年半以來最大周屠宰量。另外輸華量也有所增加，達12,578噸，環比同比均增長19%。

 美國農業部下調2023年中國牛肉進口預期 

由于巴西于2月自主暫停對華牛肉出口，美國農業部將2023年中國牛肉進口預期從352.5萬噸胴體重下調至340萬噸胴體重。另外牛肉進口也可能會受到去年過剩庫存的影響。

隨著COVID限制的取消，預計2023年中國對進口牛肉產品的需求將增強，本國牛肉產量也將增長3%至740萬噸。牛肉消費量預計將達到1080萬噸，較去年有所增長。如果巴西牛肉出口禁令持續，牛肉價格將會走高，或將部分影響今年的牛肉消費。

另外，HRI行業的需求將逐步恢復，且中國政府會制定相應的經濟促進政策，預計這將支持今年的消費增長，包括牛肉消費。

 中國牛肉進口量遠低于其需求 

根據美國農業部預測，今年中國牛肉進口量將達340萬胴體重，月均22萬噸。但今年年初的進口量明顯不足。

中國75%以上牛肉進口來自于南方共同市場，因此每月需達到16.5萬噸以上啟運重量。去年11月至今年1月，南共市月均輸華15.5萬噸，且在今年2月大幅下降，預計12.8萬噸左右，較中國每月進口需求量少3.7萬噸。

目前中國市場認為，市場仍在消化去年下半年囤積的高庫存，因為過去4個月的到港量無法滿足預期需求。

根據南方共同市場2022年5-10月的出口量及中國的進口需求，目前進口“過�！绷考s為11.6萬噸。而在過去四個月中，與中國今年的需求預期相比，南方共同市場的出口累計逆差約6.8萬噸。

隨著巴西2月底退出中國市場，3月的需求缺口預計將超過5萬噸，因此去年下半年過剩的庫存可能將很快消化。

 巴西牛肉暫停出口后，中國市場反應謹慎 

巴西在確認帕拉州瘋牛病例后自主暫停對華出口。一位貿易商表示，自上周五以來，中國批發市場牛肉價格已有所回落�！笆袌稣J為巴西將在短期內恢復出口，巴西政府也持相同觀點�！�

MIG分析師則表示，“這也許將對市場供應的穩定性帶來挑戰。進口商會在國內迅速提價”，但考慮到“現需求仍較低迷，市場很難接受過高的價格”。

阿根廷六切現報價超過$5500，但進口商可接受的價格在$5200-5300。中國市場也恢復了對羊肉的強勁需求，烏拉圭24kg以下羊胴體成交價格在$5050-5100。

巴西方面已官方宣布，世衛組織復檢該病例后確認為非典型孤立病例，現正與中方有關部門積極溝通，等待中方進行評估。

 美國對加工類牛肉需求上升 

美國市場現對加工類牛肉產品需求持續增加。一位烏拉圭出口商表示現美國本地和進口市場的瘦肉價格都在上漲。

 巴西瘋牛病事件拉低南共市活牛價格 

在確認非典型瘋牛病病例后，巴西從上周四開始自主暫停輸華，拉低了巴西待宰牛只的價格。本周南共市閹牛價格指數經歷4周上漲后，本周下跌$0.08，至$3.61/kg cwt。

巴西在受到瘋牛病的沖擊后，市場尚未完全穩定，但價格呈下降趨勢。主要州的平均價格下降了$0.10，至$3.20/kg cwt。

阿根廷在今年第二周到上周，價格大幅拉漲38%，現趨于穩定。本周比索價格不變，而美元價格下跌$0.90，至$4.32/kg cwt。

烏拉圭用于出口的閹牛價格較少，價格持續恢復至$3.90-4.00/kg cwt。

 巴方希望與中國重新修訂衛生協議 

巴西農業和畜牧業部長Carlos Fávaro在接受Canal Rural采訪時表示，希望與中國重新修訂衛生協議。

根據兩國之間的衛生協議，由于確認牛海綿狀腦病 (BSE) 病例，上周四巴西自主暫停出口。該行業的一些實體批評了兩國于 2015 年簽署的現行協議，該協議規定，即使在確認非典型病例的情況下，由于動物高齡的自發性疾病，也應暫停出口。

目前復檢確認該病例為非典型瘋牛病，更有利于巴西牛肉出口的恢復。

 Minerva和Marfrig計劃將部分中國訂單轉移至阿根廷烏拉圭工廠以滿足市場需求 

 暫停中國市場的出口后，市場仍未穩定 

成品牛市場仍在穩定中，出口商減少了生產并降低了采購價格。數據顯示，巴西部分地區的市場尚未形成，而其他地區的擬議價格本周下降了5%左右。而“中國�！钡囊鐑r則暫時被擱置。據分析師表示，該國北部地區的下行壓力更大。而在圣保羅，一些服務本地市場的工廠則被迫提高價格以確保牛源。

 價格飆升，產品分歧加大 

低供給和國際市場的改善預期均對活牛價格上漲起到了非常積極的作用，但同類產品的價格差距很大，達到了30美分，閹公牛價格在3.7-4美元/胴體重量不等，較重的胴體單價也較高，特別是大于270kg產品。但是對于要求不這么高的工廠則出價較低。

對于母牛，情況也較為類似，價格區間在3.4-3.6美元/胴體重量。

購牛周期目前在一周左右。

由于低供給的預期仍然沒有變化，價格也應該會繼續保持這個水平，直至干旱導致的母牛懷孕率低下情況可以得到改善。

 屠宰量在兩周內減少6000頭 

按照肉協的數據，19-25號期間的屠宰量為4.6萬頭，環比上周的4.9萬頭減少了3000頭，比再上一周減少了6000頭。

屠宰的品類方面，閹公牛上漲了800頭 達到2.68萬頭（環比上漲2.9%），母牛的屠宰量下跌了24%（減少了3500頭）。小母牛方面則減少了500頭（環比減少6.6%）。

379工廠屠宰5081頭，Marfrig-Tacuarembo（12廠）4229頭，美麗華-pul（7廠）4010頭，美麗華-carrasco（3廠）3645頭。

2月前25天總計屠宰量為18.36萬頭，同比下跌7.5%。2023年累計屠宰33.43萬頭，同比減少18%。

 一月出口量達到近40年來同期新高 

2023年1月冰鮮和冷凍牛肉總計出口5萬噸，環比上漲3.5%，同比上漲30.9%。

金額方面，一月的出口額達到了2.06億美元，環比增長7.9%，同比下跌4.1%。

根據valor carne主編的觀點，阿根廷2023年1月的出口量是近40年以來的最高值，只有2021年的數量比較接近（當時政府還未限制牛肉出口）。

 3/4的出口量流入中國 

中國仍然是阿根廷的主要出口目的地，占比高達74.8%，總計3萬噸去骨牛肉和7431噸帶骨牛肉。

 隨著價格上漲，冰鮮牛肉的量有所回升 

隨著國際牛肉價格的上漲，冰鮮牛肉的量達到了8700噸，環比上漲了23.7%，同比增長68.8%，金額方面，環比同比分別上漲了20.5%和45.7%

冰鮮牛肉的主要出口目的地是歐洲、智利和以色列，分別為3360噸，2027噸和1961噸。

 閹公牛的價格停止上漲、母牛價格下跌 

在一個月內暴力拉漲38%后，出口用的閹公牛停止了上漲，可能的原因是希爾頓部位價格的止漲。英國品種的閹公牛價格保持在820-855比索/KG胴體重量之間，其他雜交品種價格也較為穩定，保持在800-835比索/KG胴體重量之間。母牛的價格則開始下跌，優質和特殊母牛價格下跌20比索，達到660-675比索/KG胴體重量。工業母牛價格跌幅更大，達到570-620比索/KG胴體重量，相較上周下跌30比索。

 育肥牛存欄量降低4% 

上周五美國農業部報告的育肥牛存欄量達到1170萬頭，同比下跌4%

干旱對美國加拿大的影響可能較大，2/3的牛只都受到干旱的影響，加上價格仍然較高，導致了牧民主動減少存欄量。

根據農業部2022年的報告，美國農場的數量和平均面積都有減少。

 澳洲屠宰量的一半均為谷飼牛 

2022年度，育肥環節成為澳大利亞牛肉供應鏈的主要組成部分，提供了47%的屠宰量。

目前育肥場存欄量的比例繼續呈上升趨勢，預計2023年的育肥牛供給會較為充足。