中國市場持續穩定，靜待巴西恢復出口 

上周中國市場未出現較大變化。巴西瘋牛病確認非典型性的新聞并未實質性地改變市場預期。大部分認為隨著本月底盧拉到訪中國，巴西的牛肉將重新開放。

中國在烏拉圭和阿根廷的需求“稍顯活躍”，但價格變化不大，除某些特定部位有$100左右的漲幅，價格持續穩定。

價格參考：烏拉圭前后腱$6800-6900，肩胛背肩$5000，后部位$6000-6100，小米龍$6900，肋排$5600-5700；智利母牛四分體$4950。

羊肉市場則需求強勁，9-24kg羔羊胴體$5100-5200。

 美國市場保持堅挺 

一位烏拉圭出口商強調，近期美國進口市場活躍且價格漲幅明顯。95CL前軀FOB參考價格$5700，90CL則$5400。據悉，上周巴西已完成了美國對第三國配額的70%，預計將在本月底之前用完其所有免稅配額。

 巴西瘋牛病對成品牛市場的影響很快消退 

活牛市場很快回歸穩定。本周南共市閹牛價格指數回升$0.02，至$3.63/kg cwt。

上漲趨勢主要出現在阿根廷和烏拉圭。阿根廷出口閹牛價格上漲$0.02，至$4.73/kg cwt；而烏拉圭回升至$4.05/kg cwt；巴西在穩定在$3.20/kg cwt。

 巴西出口商希望于本月底重返中國市場 

巴西肉類出口商協會（Abiec）稱，盧拉總統計劃于本月28日訪華，預計巴西牛肉將于3月底恢復對華出口。

據悉，由于帕拉州的確診病例，巴西以暫停向四個國家出口牛肉：中國、泰國、伊朗和約旦，而俄羅斯也對帕拉州的工廠采取了相應的出口限制。

 出口均價止跌 

2月巴西牛肉出口量下降，但均價已止跌。據悉，2月巴西共出口126,450噸，均價為每噸$4855，環比下降3.3萬噸，但均價回升0.3%。

 2月對華牛肉出口減少2.7萬噸 

在20日帕拉州瘋牛病事件曝光后，主要出口商均暫停了對華出口，這對2月的出口量影響巨大。數據顯示，2月巴西對華出口71,697噸，較1月減少了27,000噸，是自2022年1月以來的最低月輸華量。但均價回升$55，達每噸$4944，結束了連續7個月的下降。

美國是巴西牛肉出口的第二大主要目的地，2月出口美國11,415噸，1-2月累計23,575噸。

 美國農業部預測2023年巴西牛肉出口將增長3.9% 

美國農業部于本周發布的2023年最新行業預測中表示，由于牛肉出口需求增加和國內消費復蘇，預計2023年巴西的牛屠宰量將增長2.8%。但行業也可能面臨高生產成本、潛在干旱等挑戰。

牛肉產量預計將增長2.1%至1060萬噸（胴體重），其中28%將用于出口，出口量預計達到301.2萬噸（胴體重）。意味著將較2022年增長3.9%（增長11.4萬噸胴體重）。

 巴西獲批對墨西哥牛肉出口資格 

從本周開始，巴西牛肉可出口至墨西哥。據悉共34家出口商獲得其出口資質。

其中，圣卡塔琳娜州為非免疫無口蹄疫區，該州可出口帶骨和去骨的冰鮮和冷凍產品。而其他主要出口州為免疫無口蹄疫地區，可出口去骨產品。

 成品牛價格穩定 

本周巴西成品牛價格的下行壓力已減弱。由于帕拉州瘋牛病例已確診為非典型，且市場預期對華出口將在幾周內得到恢復。

成品牛價格在上周基本穩定，除少數州（馬托格羅索州和南馬托格羅索州）出現小幅下跌。

 2月期間出口中國的金額上漲5% 

按照海關數據顯示，2月烏拉圭出口到中國的量和均價都有提升，總計18073噸，均價4821美元/噸。往中國的去骨牛肉單價上漲了4.3% 達到5048美元/噸，帶骨牛肉上漲了8.3%達到4268美元/噸。

 481配額 

海關數據顯示，2月期間總計出口2955噸冰鮮牛肉，荷蘭依然是最大的目的地（2079噸）。

2023年的前兩個月，去往歐洲的牛肉出口量與22年保持一致，但結構上冷凍牛肉的占比加大，達到1794噸。

 活牛出口商開始收購小牛和閹公牛 

活牛出口市場目前的操作較為流暢，對小牛以及閹公牛的需求加大，據消息稱，140-200KG的未閹割小牛價格在2-2.45美元/KG。另外今年第二波400kg左右的閹公牛開始采購，價格在1.9-2美元/KG之間。

 Lorsinal已經完成其37%的債務支付，預計會在4月初開始重啟屠宰 

lorsinal的中國股東已經在上周五完成所有債務的清理以及頭款的支付，第一筆付款（250萬美元）相當于整體債務（670萬美元）的37%。

目前商談的付款計劃是在未來六個月內分期完成債務清償，具體方案會按照債主情況調整。

如果一切正常，lorsinal預計將會在今年四月重啟屠宰。（該工廠在22年期間屠宰了6.2萬頭牛，占烏拉圭整體的2.6%）。

 育肥牛市場堅挺，同時提前出欄的牛只供給增加 

育肥牛的需求依舊堅挺，特別是優質單體和品種，但同時供給也偏少。烏拉圭的草場情況持續退化，導致受到影響的牧民主動尋求減少存欄數量。

在這種情況下，價格的分化也繼續加大。特種優質的閹公牛單價在4.05美元/胴體重量，體重稍輕的閹公牛價格在3.9-4美元之間。母牛的價格分化也較大，優質母牛的單價在3.75，小母牛單價3.85左右。

要求不高的加工廠預定周期加長達到8-10天，但優質閹公牛的預定周期在5-7天。

未來的天氣預測不會下雨，仍舊以干旱天氣為主，草場的退化還將持續。下雨的地區牧民則會繼續持有牛只育肥尋求更高定價。

 屠宰量連續三周下跌

按照INAC的信息，截止上周五，總計屠宰45173頭，環比減少881頭，但相比今年峰值減少7000頭，同比減少12000頭。

屠宰結構也出現了變化，閹公牛的占比變低（減少4503頭），同時母牛的占比增加（5124-16344頭）。

主要的屠宰工廠包括MF12廠（5226頭）， 美麗華7廠（3887頭）， 379廠（3704頭）。

2月期間，總計屠宰20萬頭，同比減少11904頭，今年累計屠宰38萬頭，同比減少18.2%。

 臨時數據顯示，2月日均屠宰量下滑 

盡管2月的官方屠宰數據還未公布，檢疫局的運輸數據顯示2月的屠宰量非常高，日均屠宰量6萬頭，比一月5.5萬頭更多。

據相關分析師的意見，3月的屠宰量會依舊保持在高位。

 育肥場開始扭虧為盈，為481配額做準備 

由于架子牛/育肥牛價格比例的變化，育肥場開始盈利，收回一些去年的虧損，1月期間，育肥場已經達到其容量的63.1%幾乎比上個月多了2個點。

對于481配額，總共有13萬頭育肥中，同比去年增長了16.8%預計可以滿足配額需求的65%。

 活牛價格方面，出口閹公牛繼續上漲趨勢 

漲幅15-20比索/kg，今年的漲幅已經達到50%，育肥的英國雜交種價格在840-870比索/KG，其他品種價格在820-840比索/kg。

母牛方面，價格分化較大，普通母牛價格在650-680比索/kg，工業母牛的價格在上周下跌30比索的基礎上又跌價50比索，達到530-580比索/kg。

 育肥牛價格繼續上漲 

上周育肥牛的交易熱情明顯高漲，各個地區的價格也達到高點。北部的活牛價格在165-167美元/CWT活體重量。南部的價格也活躍在165美元/CWT。

 進口牛肉需求旺盛 

與上周相比，美國進口牛肉的價格較為堅挺，國產和進口的精瘦部位價格受到需求的支撐。貿易方面較為緩慢，與新西蘭的交易仍然受到Gabrielle臺風后果的影響。

 2023年歐洲牛肉需求預計將恢復到新冠疫情以前的水平 

高企的能源價格和環境限制導致歐洲的牧民減少存欄。歐盟整體的農業政策并未顧及到不斷減少的牛肉產量。

由于本地的產量減少，預計進口量會在2023年恢復至新冠前的水平，美國農業部上調了歐美今年的進口預期達到42萬噸胴體重量。

豬肉方面，成本上漲導致本地和出口的需求減弱，各種不利因素疊加導致22年豬的存欄量銳減，導致今年的產量預期下降，活畜供給的減少也會使得產業調整，23年的出口預計會與16-19年類似。

 聯合國糧農組織肉類價格指數2月繼續小幅下探 

2月平均為112.0點，環比僅微跌（0.1點，0.1%），同比上漲1.9點（1.7%）。2月，國際禽肉價格連續第八個月下跌，盡管一些主要生產國禽流感疫情暴發，但全球供應仍可充分滿足疲軟的進口需求。相比之下，由于市場擔憂歐洲內需走強會導致出欄生豬供應不足，國際豬肉價格上漲。牛肉價格止住了自2022年6月以來的跌勢，本月保持平穩，主要受進口采購增加的支撐，尤其是來自北亞的采購，推動全球牛肉供需達到相對平衡的狀態。國際羊肉價格也基本穩定，因為全球需求足以消化澳大利亞供應的增量。

 歐盟2022年豬肉出口減少15% 

數據顯示，2022年歐盟豬肉出口下降15%，主要是對華出口減少。2022年歐盟出口約525萬噸，較2021年減少95.7萬噸。其中對華出口103萬噸，同比下降40.1%，主要由于本地產量增加。

 澳大利亞：2月牛肉出口有所增長，但仍處于歷史低位 

2月澳大利亞牛肉出口70,379噸，環比和同比均穩步增長，但月出口量仍遠低于5年平均水平7.53萬噸。數據顯示，屠宰活動2月有所增長，達到兩年半以來最大周屠宰量。另外輸華量也有所增加，達12,578噸，環比同比均增長19%。

 美國農業部下調2023年中國牛肉進口預期 

由于巴西于2月自主暫停對華牛肉出口，美國農業部將2023年中國牛肉進口預期從352.5萬噸胴體重下調至340萬噸胴體重。另外牛肉進口也可能會受到去年過剩庫存的影響。

隨著COVID限制的取消，預計2023年中國對進口牛肉產品的需求將增強，本國牛肉產量也將增長3%至740萬噸。牛肉消費量預計將達到1080萬噸，較去年有所增長。如果巴西牛肉出口禁令持續，牛肉價格將會走高，或將部分影響今年的牛肉消費。

另外，HRI行業的需求將逐步恢復，且中國政府會制定相應的經濟促進政策，預計這將支持今年的消費增長，包括牛肉消費。

 中國牛肉進口量遠低于其需求 

根據美國農業部預測，今年中國牛肉進口量將達340萬胴體重，月均22萬噸。但今年年初的進口量明顯不足。

中國75%以上牛肉進口來自于南方共同市場，因此每月需達到16.5萬噸以上啟運重量。去年11月至今年1月，南共市月均輸華15.5萬噸，且在今年2月大幅下降，預計12.8萬噸左右，較中國每月進口需求量少3.7萬噸。

目前中國市場認為，市場仍在消化去年下半年囤積的高庫存，因為過去4個月的到港量無法滿足預期需求。

根據南方共同市場2022年5-10月的出口量及中國的進口需求，目前進口“過剩”量約為11.6萬噸。而在過去四個月中，與中國今年的需求預期相比，南方共同市場的出口累計逆差約6.8萬噸。

隨著巴西2月底退出中國市場，3月的需求缺口預計將超過5萬噸，因此去年下半年過剩的庫存可能將很快消化。